大和証券グループ本社は4月27日、オリックス銀行を3700億円で買収すると発表した。10月までに傘下のネット専業である大和ネクスト銀行を通じて全株式を取得し、完全子会社化する。影響はネット銀行の再編に及び、外部への情報流出や拡散があったとはしていない。大和証券グループ本社は買収と統合の方針を示し、預金獲得競争や商品・機能の組み合わせに変化が出る可能性がある。
大和証券グループ本社が買収の実行主体となり、大和ネクスト銀行が取得主体としてオリックス銀行の全株式を取得する。目的は「金利のある世界」の到来を受け、収益力が見込みやすい銀行機能を強化するためだ。将来的には両行を合併する計画で、合併を機に融資・信託機能と預金獲得力を併せ持つ総合型銀行へ進化させる構想を掲げる。今回の動きは証券グループがネット銀を核に銀行機能を拡張する取り組みと位置づけられる。
買収額3700億円
買収額は3700億円で、10月までに大和ネクスト銀行を通じてオリックス銀行の全株式を取得し、完全子会社化する。
将来的な合併まで見据えた統合により、ネット銀行では楽天銀行、住信SBIネット銀行に次ぐ規模感になるという。統合後は総資産9兆円超、自己資本4000億円規模の銀行が誕生することになる。
事業計画では、今後5年間で預金残高2兆円超の獲得を目指す。預金の積み上げを前提に、融資や信託などの機能を組み合わせた運営を想定している形だ。ネット専業を基盤にしつつ、商品提供の幅を広げる設計が読み取れる。
信託機能で総合化
買収の狙いは「金利のある世界」を踏まえた銀行機能の強化にある。関係者は、合併を機に高度な融資・信託機能と強力な預金獲得力を兼ね備えた総合型銀行へと進化させる考えを示す。
オリックス銀行がネット銀行では数少ない信託機能を備える点が、統合後の機能設計で重要な要素になる。
証券グループが銀行を取り込む場合、資金調達基盤としての預金と、運用・融資機能の一体運用が論点になりやすい。
今回の計画は、預金獲得と信託機能を含む銀行業務の拡張を同時に進める枠組みとなる。
山一信託銀が起源
オリックス銀行のルーツは1993年に旧山一証券が設立した山一信託銀行にある。山一信託銀行は、銀行と証券が子会社を通じて相互乗り入れした「業態別子会社」の一社で、大手証券各社が信託銀行での参入を図った流れの中に位置づけられるという。
メガバンク幹部は、当時の業界では証券側が信託機能を通じて銀行分野へ足場を築こうとしたとされる。
その後、1997年に山一証券が自主廃業し、1998年にオリックスが買収した経緯がある。
メガバンク幹部によれば、オリックスは1998年に経営破綻した日本債券信用銀行に出資するなど、以前から銀行買収に意欲的で、山一信託銀行の買収もその一環だったという。こうした来歴は、信託機能を含む銀行機能が資本の移動とともに引き継がれてきたことを示す。
預金獲得2兆円超
統合後の新銀行は、ネット銀行で楽天銀行、住信SBIネット銀行に次ぐ総資産9兆円超、自己資本4000億円規模とされ、預金獲得目標も今後5年間で2兆円超と明記した。
預金獲得力と融資・信託機能の組み合わせが計画の中心に据えられている以上、統合プロセスでは、どの主体がどの機能を担うのかという役割設計が注目点となる。証券グループ側の大和ネクスト銀行が取得主体となる枠組みであるため、取得後の合併に向けた運営体制の整理が、ネット銀の統合局面で一つの節目となる。